8(918) 467-11-68
место на карте
Экономические аспекты развития предпринимательства в сфере ломопереработки
Аврашков Л.Я.
Среднерусский вестник общественных наук
№2 2012 г.
В статье рассматриваются оценочные критерии выживаемости малого бизнеса в сфере ломопереработки. Показана зависимость годового сбыта продаж от уровня рентабельности продукции и зависимость минимального удельного объема продаж от доли собственного капитала в общем объеме инвестиций. Представлены расчетные формулы для определения уровня критической (минималка) выручки от продаж. Приведены конкретные расчеты по формированию минимального объема переработки лома и отходов черных металлов, обеспечивающих выживаемость предпринимательской деятельности при уровне инвестиций в ломопереработку - 75 млн. рублей.
Все индустриально развитые страны имеют разветвленные, эффективно действующие системы заготовки и переработки лома и отходов черных металлов, оснащенные мощным, высокопроизводительным оборудованием. В США кроме частных предпринимателей металлоломом занимаются свыше 1500 компаний; во Франции и Германии - около 1000. Подготовленный к переплаву металлолом используется не только на крупных металлургических комбинатах, но и на относительно небольших по мощности специализированных металлургических предприятиях1.
1 Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. проф. В.Я. Горфинхеля. 5 изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. С. 154.
В России в общем виде при использовании вторичных материальных ресурсов возможны два варианта.
По первому варианту негабаритные (неподготовленные) лом и отходы черных металлов (сырье) поступают на предприятия «Вторчермет», где они проходят этап переработки. В зависимости от состояния исходного сырья и требований к готовой продукции для переработки металлолома используются различные технологические переделы: пакетирование, брикетирование, дробление, ножничная или газовая резка, сортировка.
Через предприятия «Вторчермет» проходит свыше 80% товарных ресурсов лома и отходов.
Второй вариант использования лома и отходов черных металлов предусматривает возможность их непосредственной переработки в копровых цехах металлургических предприятий. Технологические процессы подготовки металлолома в копровых цехах аналогичны технологиям переработки на предприятиях «Вторчермет» и включают ножничную и огневую резку металлолома, пакетирование обрези, легковесного амортизационного лома и стружки, дробление металлических массивов на копрах и с помощью прессового оборудования.
И первый, и второй варианты предполагают для организации сбора и переработки лома и отходов черных металлов создание новых и модернизацию действующих фирм в виде частного индивидуального предпринимательства, обществ с ограниченной ответственностью и закрытых акционерных обществ. Как правило, это относительно небольшие и средние фирмы с годовым объемом реализации продукции от 1,0 до 500,0 млн. рублей. Для них, особенно для малых форм, важное значение приобретают ориентиры по объемам заготовки и переработки металлолома, которые обеспечивают хотя бы минимальную эффективность их производственно-хозяйственной деятельности, покрывающую инвестиционные затраты в виде собственного и заемного капитала2.
2 Организация предпринимательской деятельности. Учеб. пособие для вузов/ Под ред. проф. Горфинхеля В.Я., проф. Швандара В.А. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. С. 216.
Исходные налоговые нормативы, данные кредитного договора по заемному капиталу, ставка банковского депозита, сумма собственного и заемного капитала для реализации проекта представлены в таблице 1.
Таблица 1. Расчетные данные по условиям реализации инвестиционного проекта
| Показатели | Условные | Доли |
| обозначения | единицы | |
| Ставка банковского депозита | аб | 0,10 |
| Ставка банковского кредита (процента) | а% | 0,15 |
| Срок погашения кредита, годы | t | 4 |
| Доля погашения кредита | аjк | |
| за 1-й год | а1к | 0,10 |
| за 2-й год | а2к | 0,20 |
| за 3-й год | а2к | 0,30 |
| за 4-й год | а4к | 0,40 |
| Ставка налога на прибыль | ан | 0,20 |
| Ставка первоочередных налогов | ап | 0,03 |
| Сумма собственного капитала, млн. руб. | Jс | 25 |
| Сумма заемного капитала (кредит), млн. руб. | Jк | 50 |
| Рентабельность к себестоимости продукции | Р | 0,25 |
В соответствии с исходными данными таблицы 1 минимальная годовая масса прибыли от продаж в расчете на один рубль инвестиций может быть обозначена итоговыми результатами таблицы 2.
Таблица 2. Формирование минимального уровня удельной прибыли от продаж
| Период | Прибыль от использования 1 рубля собственного капитала (∑ ППС) | Прибыль от использования 1 рубля заемного капитала (∑ ППК) |
| 1 год | (0,10 + 0,03) * 1 = 0,130 | 0,1/(1 - 0,2) + 0,15 - 1 + 0,03 = 0,305 |
| 2 год | (0,10 + 0,03) - (1 + 0,1) = 0,143 | 0,2/(1 - 0,2) + 0,15 (1 - 0,1) + 0,03 = 0,415 |
| 3 год | (0,10 + 0,03) - (1 + 0,1)2 = 0,157 | 0,3/(1 - 0,2) + 0,15 * (1 - 0,1 - 0,2) + 0,03 = 0,510 |
| 4 год | (0,10 + 0,03) - (1 + 0,1)3 = 0,173 | 0,4/(1 - 0,2) + 0,15 * (1 - 0,1 - 0,2 - 0,3) + 0,03 = 0,590 |
| Итого за четыре года | 0,603 | 1,820 |
| Среднегодовое значение | 0,151 | 0,455 |
Анализируя полученные результаты, без большой погрешности можно считать, что минимальный уровень прибыли от продаж с каждого рубля заемного капитала должен превышать аналогичный показатель по собственному капиталу примерно в 3 раза. Это обстоятельство должно учитываться при реализации инвестиционных проектов с преобладанием заемных средств.
Единственным источником формирования массы прибыли от продаж является выручка от продаж или объем реализованной продукции, работ, услуг (без налога на добавленную стоимость и прочих косвенных налогов).
Таким образом, наряду с показателями чистой прибыли, балансовой прибыли, прибыли от продаж при определении эффективности использования собственных и заемных средств следует прежде всего ориентироваться на минимальную величину выручки от продаж, которая обеспечит порог выживаемости бизнеса.
При условии, что уровень рентабельности к себестоимости продаж в t-м году составит некоторую величину Р, получим:
а) Себестоимость продаж
б) Выручка от продаж
Если принять нормативную рентабельность производственного бизнеса на уровне 0,25, то минимальный уровень продаж по годам в соответствии с информацией в таблицах 1 и 2 должен составить, млн. руб.
Итого за 4 года ∑Вр = 530,375.
Проведенные выше расчеты в соответствии с предложенными алгоритмами показывают, что на критический минимальный объем выручки от продаж влияют главным образом два фактора:
уровень рентабельности к себестоимости продаж;
структура капитала (соотношение собственного и заемного капитала).
В таблице 3 показаны возможные изменения среднегодового показателя выручки от продаж в расчете на 1 рубль инвестиций в зависимости от уровня рентабельности (Р) при условии, что отношение собственного и заемного капитала не меняется (const) и равняется Jс/Jк = 0,5
Таблица 3. Зависимость минимального годового объема продаж от уровня рентабельности продукции
| Рентабельность, доли единицы | Удельный объем продаж, руб./руб. |
| 0,05 | 0,10 |
| 0,15 | 0,20 |
| 0,25 | 0,30 |
| 0,35 | 0,40 |
| 0,45 | 0,50 |
| 7,41 | 3,88 |
| 2,71 | 2,12 |
| 1,77 | 1,53 |
| 1,36 | 1,24 |
| 1,13 | 1,06 |
Расчетные значения критической выручки от продаж (табл. 3) соответствуют
а с учетом НДС = 0,18
В таблице 4 показаны возможные изменения уровня среднегодовой выручки от продаж в расчете на один рубль инвестиций (удельная выручка от продаж) в зависимости от соотношения собственного и заемного капитала при неизменном (const) уровне рентабельности (0,25).
Таблица 4. Зависимость минимального удельного объема продаж от доли собственного капитала в общем объеме инвестиций
| Доля собственного капитала в инвестициях, доли единицы | Удельный объем выручки отпродаж, руб./руб |
| 0 | 10 |
| 20 | 30 |
| 40 | 50 |
| 60 | 70 |
| 80 | 90 |
| 100 | 2,95 |
| 2,12 | 1,97 |
| 1,82 | 1,67 |
| 1,52 | 1,36 |
| 1,24 | 1,06 |
| 0,91 | 0,76 |
Расчетные значения минимального среднегодового объема выручки от продаж (табл. 4) определяются уравнением:
В = 5*[0,151*dc + 0,455*(1 - dc)],
– доля собственных средств
в совокупном капитале; а с учетом НДС
ВНДС = 5,9*[0,151*dc + 0,455*(1 - dc)],
Таким образом, чем выше доля собственного капитала в совокупных инвестициях, чем выше уровень рентабельности продукции, тем ниже порог выживаемости фирмы, ориентированной на минимальный объем реализации продукции. При оптовой цене (без НДС) вторичных черных металлов 5,0 тыс. руб./т минимальный объем переработки и реализации продукции по инвестиционному проекту должен быть не менее:
1-й год (92500:5) = 18,5 тыс. т;
2-й год (121625:5) = 24,3 тыс. т;
3-й год (147125:5) = 29,4 тыс. т;
4-й год (169125:5) = 33,8 тыс. т
Проектная производственная мощность предприятия «Вторчермет» предусматривает объем переработки 50 тыс. т. Выручка от продаж сверх минимального объема реализации ведет к повышению финансово-экономического состояния хозяйствующего субъекта.
Таким образом, минимальный объем производства и реализации продукции зависит от основных факторов: соотношения собственного и заемного капитала при реализации инвестиционного проекта, а также уровня рентабельности конкретных видов продукции.